Was passiert mit heiß Fintech-Startups, die von einem Anstieg der Handelsaktivitäten der Verbraucher profitiert haben, wenn normale Leute das Interesse an Finanzwetten verlieren?

Dies ist die Frage, vor der Robinhood, Coinbase und andere Handelsplattformen stehen, die einen Aufwärtszyklus durchlaufen haben. Jedes Unternehmen hat sich in den letzten Quartalen gut entwickelt: Robinhood durch die Sicherstellung enormer Einnahmen aus dem Zahlungsfluss, während sich die Handelsgebühren von Coinbase als unglaublich lukrativ erwiesen haben. Dies haben wir gelernt, als es an die Börse ging.

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Jüngsten Berichten zufolge könnte sich der rasende Handel mit Verbrauchern verlangsamen: Bloomberg stellte kürzlich fest, dass das Handelsvolumen mit Optionen abnimmt, das Ranking im App Store von Robinhood sinkt und einige alternative Assets ebenfalls an Fahrt verlieren. Andere Berichte aus der Veröffentlichung weisen darauf hin, dass viele SPAC-Aktien unter Wasser sind, während Google-Trenddaten auf ein sinkendes Handelsinteresse der Verbraucher hinweisen, was möglicherweise den Zustrom neuer Benutzer für aktienorientierte Apps einschränkt.

Es gibt andere Anzeichen dafür, dass sich der glühende spekulative Verbrauchermarkt abkühlt. Bitcoin ist in der letzten Woche nach einem rasanten Anstieg in den letzten Quartalen um rund 10% gesunken. Heiße Aktien wie Peloton, einst ein Liebling der Händler, fielen gestern allein um mehr als 10%.

Mit Blick auf vergangene Preisrückgänge und andere Signale des Markteinbruchs könnte das Volumen an einigen bekannten Börsen jedoch sinken.

Es gibt einen historischen Präzedenzfall für solche Rückgänge. Die historischen Einnahmen von Coinbase, um nur ein Beispiel zu nennen, haben sich aufgrund des Interesses der Verbraucher an Kryptowährungen als variabel erwiesen. Das Unternehmen profitierte von der steigenden Nachfrage und Handelsaktivität und verzeichnete in Zeiten zurückhaltender Begeisterung einen Umsatzrückgang.

Robinhood und seine anderen Free-Trading-Apps müssen meines Erachtens noch einen ähnlichen Anstieg und Abfall des Handelsvolumens hinnehmen. Zumindest von dem extremen Auf und Ab, das Coinbase nach dem Bitcoin-Boom 2017-2018 erlebt hat. Unsere Frage ist, was würde mit Robinhood und seinen Kohorten passieren, wenn sich die offensichtliche Abkühlung der Nachfrage im Verbraucherhandel fortsetzt? Lass uns darüber reden.

Die historischen Einnahmen von Coinbase sind rückläufig, und das Beispiel von Robinhood

Coinbase war während des Bitcoin-Booms 2017/2018 eine bekanntermaßen lukrative Organisation.

In der Tat können wir der folgenden Grafik aus der S-1-Einreichung entnehmen, dass die monatlichen Transaktionsbenutzer (MTUs) des Unternehmens bis 2018 stark zurückgegangen sind. Der prozentuale Rückgang von 2,7 Millionen auf 800.000 beträgt etwas mehr als 70%.

Und falls Sie glauben, dass wir unhöflich sind, haben wir ein entsprechendes Diagramm aus derselben SEC-Einreichung, das zeigt, dass das Handelsvolumen im selben Zeitraum gesunken ist, nicht nur MTUs. Wir wählen keinen losen Proxy aus, um lediglich darauf zu schließen, dass die Handelsumsätze bei Coinbase gesunken sind. Wir können es zeigen: