Die Anleger machen sich irgendwann in der Zukunft auf einen Bärenmarkt gefasst.

Und wenn es darum geht, wird es für Unternehmen wichtiger denn je sein, die Vielfalt in ihren Investmentteams und in ihren Führungspositionen zu berücksichtigen, wenn sie bessere Ergebnisse für Kunden erzielen möchten.

Dies ist die Realität und die Herausforderung, die Margaret „Marg“ Franklin, CFA, Präsidentin und CEO des CFA-Instituts, in ihrer Ansprache an die Preisverleihung der 100 einflussreichsten Frauen im europäischen Finanzwesen 2019 Ende letzten Jahres hervorhob.

Weil die Wahrheit ist, dass wir uns in schwierigen Zeiten eher auf diejenigen verlassen, die genau wie wir aussehen, wenn es am wichtigsten ist, unterschiedliche Perspektiven zu haben.

„Es wird unweigerlich eine ernsthafte Marktkorrektur geben, die das Engagement der Führungskräfte für Vielfalt auf die Probe stellt“, sagte Franklin. „Wenn eine Krise kommt, verlässt sich Führung nicht auf Statistiken und Daten, sondern auf Urteilsvermögen und Vertrauen. Auch wenn Sie in dem Moment, in dem Sie eine Krise haben, wahrscheinlich mehr Vielfalt brauchen, wenden Sie sich an Menschen, die genau wie Sie sind und denen Sie vertrauen können. Und es gibt nicht genug von uns, die so aussehen wie sie. “

Deshalb forderte Franklin die Investmentbranche auf, nicht nur Alpha zu liefern, sondern auch positive Veränderungen voranzutreiben.

Diese kognitive Falle, die sie beleuchtet hat, ist kein gutes Zeichen, wenn wir glauben, dass die Einbeziehung verschiedener Perspektiven in den Investitionsentscheidungsprozess zu besseren Ergebnissen für die Anleger führen wird. So wie es ist, sind die Reihen der Frauen und anderer historisch unterrepräsentierter Bevölkerungsgruppen in der Investment-Management-Branche äußerst niedrig.

Franklin sagte, die Herausforderungen, denen sich der Investment-Management-Beruf gegenübersieht, seien „beispiellos“ und die Führungskräfte müssten drei wichtige, aber konkurrierende Prioritäten aushandeln:

  • Bereitstellung der Renditen, die unsere Kunden in einem Umfeld mit niedrigen Raten und niedrigen Renditen benötigen.
  • Steigendes und immer komplexer werdendes Risiko steuern.
  • Genug Gewinn generieren, um in das Unternehmen zu reinvestieren, damit es langfristig überleben und gedeihen kann – aber nicht so viel Gewinn, dass es zu einer nicht nachhaltigen Ungleichheit beiträgt.

Franklin erinnerte das Publikum daran, dass die Mission des CFA-Instituts darin besteht, „den Investmentberuf weltweit zu führen, indem die höchsten Standards in Bezug auf Ethik, Bildung und professionelle Exzellenz zum ultimativen Nutzen der Gesellschaft gefördert werden“, und dass sie bei den letzten sechs Jahren im Board of Governors war Worte – „zum ultimativen Nutzen der Gesellschaft“ – wurden hinzugefügt.

Diese sechs Wörter sind im Moment besonders wichtig.

„Wir stehen vor all diesen Herausforderungen in einer Zeit massiver Konsolidierung und Komprimierung in jedem Teil unserer Branche“, sagte sie. „Wir sind auch damit beauftragt, die Konsequenzen unseres Geschäfts besser zu verstehen und anzugehen. Wir befinden uns in den frühen, aber kritischen Tagen der ESG [environmental, social, and governance] Investieren, und die Zeit ist dringend. Unser Geschäft wurde in der Vergangenheit in zwei Dimensionen geführt – Risiko und Rendite. Es gibt eine dritte Dimension, die berücksichtigt werden muss, nämlich die Auswirkungen. “

Eine Möglichkeit, diese Herausforderungen anzugehen, ist das Geschlecht, sagte Franklin. In einer Umfrage des CFA-Instituts 2017 unter institutionellen Anlegern gaben die meisten Befragten an, dass die geschlechtsspezifische Vielfalt in Investmentteams durch die Integration verschiedener Sichtweisen zu einer besseren Leistung führt.

Franklin forderte den Raum auf, darüber nachzudenken, wie die „notwendigen Veränderungen, um ein bedeutender Akteur in einer besseren Welt zu sein, effektiv bewirkt werden können, um sowohl Alpha als auch positive Auswirkungen in den Gemeinschaften zu erzielen, in denen der Kapitalismus eine treibende Kraft sein kann“.

Sie schlug drei Strategien vor, um eine größere Vielfalt in der Investmentbranche zu erreichen:

  1. „Sei sichtbar: Deine Leistungen ändern deine Meinung. Wir haben ein Sprichwort, dass Sichtbarkeit Gültigkeit ist. Wenn ich es sehen kann, kann ich es mir vorstellen. “
  2. „Frauen aktiv suchen, halten und fördern.“
  3. „Fordern Sie Ihren Platz ein: Sie sind alle so bereit, mehr, besser und mit Auszeichnung zu führen. Mehr von uns am Tisch normalisieren das Geschlecht. “

„Sie sind in der Lage, Änderungen vorzunehmen“, sagte sie. „Es gibt viel, was wir gemeinsam tun können.“

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Alle Beiträge sind die Meinung des Autors. Als solche sollten sie weder als Anlageberatung ausgelegt werden, noch spiegeln die geäußerten Meinungen notwendigerweise die Ansichten des CFA-Instituts oder des Arbeitgebers des Autors wider.

Bild mit freundlicher Genehmigung von Financial News / SIMON WILLIAMS PHOTOGRAPHY

Lauren Foster

Lauren Foster ist Content Director im professionellen Lernteam des CFA Institute und Moderatorin des Take 15 Podcasts. Sie ist die ehemalige Chefredakteurin von Enterprising Investor und Co-Leiterin der Initiative Women in Investment Management des CFA Institute. Lauren war fast ein Jahrzehnt als Reporterin und Redakteurin im New Yorker Büro für Mitarbeiter der Financial Times tätig, gefolgt von freiberuflichem Schreiben für Barron und die FT. Lauren hat einen BA in Politikwissenschaft von der University of Cape Town und einen MS in Journalismus von der Columbia University.